O Bitcoin é um esquema de pirâmide?

O Bitcoin é um esquema de pirâmide?

Este artigo do blog aborda a questão de saber se o Bitcoin é um sistema de bola de neve. Veremos ainda a definição de um esquema de pirâmide e se o Bitcoin se enquadra nessa categoria.

Um esquema de pirâmide é definido como um modelo de negócios que só funciona se houver um número crescente de usuários. Aqui, a metáfora de uma bola de neve é ​​usada; rolando para baixo e crescendo constantemente em tamanho. Nesse caso, o sistema só gera dinheiro se novos participantes ingressarem e contribuírem na forma de investir seu próprio capital ou gerar capital adicional. Além disso, um esquema de pirâmide é caracterizado por um produto em falta ou superfaturado, tornando-se uma instância de fraude.

Alternativamente, o esquema de pirâmide também é denominado esquema Ponzi. Este termo é usado principalmente por falantes de inglês e foi cunhado por Charles Ponzi, que ganhou cerca de US$ 150 milhões na década de 1920. Durante um período de seis meses, ele prometeu aos investidores lucros particularmente altos através de investimentos simulados.

Bancos como sistemas de bolas de neve patrocinados pelo governo

Em 2012, o correspondente do Handelsblatt, Norbert Häring, investigou se os bancos operam esquemas de pirâmide certificados pelo Estado. O foco do estudo foi Bernard Madoff, que até 2008, coletava recursos de investidores por meio da promessa de retornos acima da média. Se o dinheiro investido não fosse suficiente para pagar o retorno, Madoff pagava parte do valor original, com o intuito de para manter o modelo de negócios e continuar a atrair novos investidores. A investigação permitiu que Madoff prosseguisse com seu esquema para gerar indícios a longo prazo, mas em 2008, ele foi formalmente acusado de fraude.

Isso levanta a questão para Häring: alguém com uma licença bancária poderia buscar um modelo de negócios similar? A conclusão foi que os bancos poderiam ser definidos como um esquema de pirâmide regulado pelo governo. Enquanto Madoff ainda investia seu próprio dinheiro no sistema, os bancos centrais confiavam em outros bancos para ganhar dinheiro novo. Isso é feito assim que os investidores tiram seu dinheiro do mercado, sendo essa retirada de dinheiro é chamada de “corrida bancária”. Em particular, a abolição do dinheiro destina-se a eliminar este fenômeno e impedir a retirada de depósitos. Depois, o dinheiro só está disponível na forma de dinheiro vivo. Se as disponibilidades de caixa do euro fossem distribuídas por todos os habitantes da Europa, haveria apenas 3.341,62 euros por cidadão em reservas de caixa.

O Bitcoin é um esquema de pirâmide?

Para responder a essa pergunta, os componentes individuais da definição do esquema de pirâmide são comparados com o Bitcoin. Isso nos permitirá tirar uma conclusão. O pré-requisito básico para um esquema de pirâmide é que precisa haver um número cada vez maior de participantes. Caso contrário, nenhum outro crescimento poderá ocorrer. Bitcoin já é usado hoje em transações de pagamento entre consumidores e varejistas, desempenhando a mesma função de moedas fiduciárias clássicas. Nenhum novo usuário é necessário para que o sistema continue – isso ocorre porque o sistema já está totalmente funcional.

É característica básica de qualquer moeda que o número de usuários seja limitado. Isso decorre de uma obrigação governamental de usar os respectivos meios de pagamento dentro da área de pagamento correspondente. Como regra, essa área de pagamento responde aos respectivos territórios nacionais. É também referida como a moeda legal, uma vez que esta é uma moeda prescrita por lei. Em particular, criptomoedas não são exigidas por lei, então Bitcoin tem uma base de usuários voluntária. Ele também pode operar globalmente, conforme os usuários determinam a área da moeda. Em princípio, o Bitcoin é a primeira moeda global a ser considerada, porquanto a área de moeda só é determinada pela aceitação ou não dos usuários, não podendo ser definida geograficamente.

Lucros da Bitcoin

Por definição, um esquema de pirâmide gera novos lucros apenas fornecendo novo capital. Para responder à questão de saber se o Bitcoin é um esquema de pirâmide, é preciso olhar para os lucros. Em princípio, é o caso de novos participantes do mercado comprarem de participantes do mercado já ativos. No entanto, esse também é o caso do mercado imobiliário, ações, moedas em geral e outros derivativos. Como tal, não há sistema de bola de neve real aqui – ao invés, nesses casos, estamos olhando para um efeito de rede.

Em princípio, o Bitcoin funciona sem o capital de novos investidores, pois gera um benefício fundamental, sendo este a capacidade de realizar transações rápidas no contexto de compras e vendas, sem um sistema centralizado. Além disso, a privacidade dos usuários é garantida e um alto nível de segurança é garantido.

O produto de um esquema de pirâmide e Bitcoin

Para qualificar essa questão, o componente final de um esquema de pirâmide precisa ser analisado. Isso se refere à ausência de um produto ou à presença de um produto superfaturado. Se Bitcoin é considerado, o produto é uma simbiose de recursos financeiros e um sistema de pagamento. Em termos de dinheiro, é uma moeda com inflação definida e disponibilidade limitada. Além disso, existe um sistema de pagamento que não requer intermediários e é voluntário como meio de pagamento, para que os usuários tenham a opção de usar moedas diferentes. Além disso, o valor do dinheiro não é fixo, mas é uma função da oferta e da demanda. No entanto, o Bitcoin também possui recursos de um sistema de pagamento, como PayPal ou Visa.

Conclusão

Agora que a definição de um esquema de pirâmide foi analisada, é seguro dizer que o Bitcoin não enquadra-se nesta definição – pelo menos não no sentido convencional. Em particular, a ação voluntária e a criação de um valor intrínseco por definição asseguram que não exista um sistema de bola de neve. No entanto, o fato de o Bitcoin ser considerado um produto como uma simbiose de moeda e um sistema de pagamento vale a pena lembrar. Isso indica um sistema funcional e aceito.”